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华夏时报记者 张萌 卢梦雪 北京报道
“终于抢到2%以上的大额存单了！”
8月20日，90后投资者小吴告诉记者，由于认为当前存款利率偏低，她已蹲守多家银行的大额存单转让区近半个月。“这周开始，明显感觉转让的大额存单多了起来。”
小吴最终成功购入某股份银行的大额存单，原年利率为2.1%，但因转让方让利，她的实际年化收益率超过了2.15%。
记者注意到，近期银行大额存单转让区“热闹”起来。有转让者不惜折价转让，或是将刚购入数日的大额存单火速挂牌，引来不少小吴一样的投资者“蹲守”。
北京财富管理行业协会特约研究员杨海平向《华夏时报》记者分析称，近期大额存单转让量增加与股市回暖有显著的关联性，他同时判断，在存款利率下行与股市赚钱效应驱动下，“存款搬家”进入股市的现象在现阶段将会延续。
大额存单“拼手速”
资金跑步入市重现
“大额存单转让随时放出，只要有人转让上面就可以看到。”
8月21日鑫耀证券，记者以投资者身份向平安银行咨询相关业务。目前，该行在售的大额存单均为20万元起存，其中1年期和2年期利率为1.4%，3年期利率为1.7%。然而，在该行大额存单转让区，利率高于在售产品的转让标的比比皆是。
记者在该行APP上刷到一份正在转让的大额存单。该存单本金20万元，存期3年，年利率2.5%，起存日为2024年2月8日，到期可获得利息总额1.5万元。由于转让者折价出让，受让方可获得折算年利率为2.612%，高于存单原始利率。
但这份存单随即“秒没”，显示“已被他人买入”。
在农业银行、民生银行等机构APP的大额存单转让区，不少购入不足一个月的大额存单也被挂牌，且通常伴随小幅让利。尽管偶尔能刷到利率大幅高于当前市场水平的转让产品，但往往上架即“秒没”，抢手程度可见一斑。
“似曾相识。”有银行人士向记者表示，“去年股市火的时候大额存单转让也比较多，需要用资金了，又想快点儿转出，客户往往就会让利转让。”她同时提到，不少去年购入的大额存单本身利率较高，优势明显，一般转出较快。
2024年9月27日，工商银行银证转账净值指数一度飙升至7.04，创下2021年以来三年半的新高，业内分析人士将其作为资金跑步入市的佐证之一。
“近期大额存单转让量增加与股市回暖有显著的关联性。” 杨海平分析称。他认为，在当前的宏观调控政策导向下，大额存单的收益率一降再降，吸引力在下降，而股市上升势头明显。对比之下，部分投资者选择提取存款，转让存单，投入股市，投资者为快速转手，甚至主动让渡存单利息收益。
股市回暖带动存款搬家
投资者选择分化
央行最新数据显示，7月住户存款减少1.1万亿元，同比多减7800亿元；非银存款增加2.14万亿元，同比多增1.39万亿元。
广发证券分析主要原因是权益市场表现亮眼，居民存款加速流入非银产品。中金公司研报则认为，历史上非银存款增速上升通常由于两方面因素：存款进入券商保证金账户准备入市；居民申购银行理财、固定收益类基金等产品，非银机构认购定期存款。7月非银存款同比多增1.39万亿元，存款进入股票账户可能是重要因素。
“按照目前的统计口径，居民存款资金转入证券账户后，体现在非银行业金融机构存款科目中。”杨海平表示。
大额存单的折价出让与“拼手速”抢购之间，投资者的选择也在分化。
据融360数据显示，7月银行整存整取存款1年期平均利率为1.278%，2年期平均利率为1.369%，3年期平均利率为1.702%，其中1年期较上月下降0.9个基点。理财产品方面，据普益标准数据，7月固收类理财产品近三月收益略有下降，全国银行理财市场固收类产品过去三个月投资收益为0.55%，较上月下降8个基点，过去六个月投资收益为1.05%，较上月下降2个基点。
记者咨询几位银行人士了解市场情况，某华北股份行客户经理表示，咨询的人未出现显著增多，“可能客户固有的投资习惯已经形成了。”
也有理财经理表示，稳健型理财近期因为收益下降热度有所减弱，权益类相对“更加吃香”。
苏商银行特约研究员付一夫此前向记者表示，投资者群体的风险偏好呈现出两极化发展的趋势，稳健型投资者仍是主流，但保守型和进取型投资者的力量都在增强，反映出投资者对理财市场的参与度和认知度在提高，投资行为也更加多元化。
浙商宏观研报认为，目前因居民风险偏好并未根本性改善、替代投资渠道吸引力不足、提前还贷等因素影响，居民存款搬家尚未形成明显趋势。但在存款吸引力下行、资产荒尚未缓解，以及“活跃资本市场”政策等共同驱动下，资本市场或将成为核心外溢方向。华西证券认为，当前居民存款搬家仍处于早期阶段。
“近期美联储降息预期增强，受此影响中国货币政策空间会有所拓展，因而中国股市的牛市行情有望延续。在存款利率下行与股市赚钱效应驱动下，‘存款搬家’进入股市的现象在现阶段不会戛然而止。”杨海平表示。
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责任编辑：韦子蓉 鑫耀证券
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